“Nereye çıkarsa çıksın” diyebileceklere söyleyecek bir sözüm yok artık. Yoruldum. Ama, Türkiye açısından işimiz Kaf dağını aşmaktan zor. Geçen hafta: FED, 75 baz faiz artışına gitti. Oldukça sert bir artıştı. Diğer merkez bankaları FED’i takip etti. FED faiz artırımına başlarken beklenti %1.50 ile % 2.00 arasındaydı. Nisan sonuna geldiğimizde beklenti %2.00-3.00 arasına çıktı. Bugün artık %3.75- 4.00 konuşulur oldu. “Nereye çıkarsa çıksın” diyebileceklere söyleyecek bir sözüm yok artık. Yoruldum. Ama, Türkiye açısından işimiz Kaf dağını aşmaktan zor. Bakın, 2010 -  2017 arasında 5 yıllık doları %3 ile borçlanıyorduk, 2021 de %5 ile, Nisan 2022’de  %8.62 ile borçlandık. CDS puanımızın 850 puana, Fed faizinin %1.75 seviyesine çıktığı yeni günde artık %12- 14 arası borçlanabileceğiz. Kaf dağını aşan kahraman masalları ile büyüdüğümüzden ya da “borç yiğidin kamçısıdır” ata sözümüzden dolayı bu borçlanmayı umursamayanlar olabilir. Kırbacın acısından bayılmamıza az kaldı, söyleyeyim. Üstelik dış ticaret açığımız, cari açığımız, dış borç ödemelerimizin çevrilmesi için her defasında yazdığım gibi eroinman derecesinde döviz borçlanmaya mecburuz. TCMB ise faizleri artırmamakta direniyor. Daha ne kadar direnecek göreceğiz.  TCMB  net rezervi (swaplar çıkmadan) 8 milyar dolara düşmüş. Koca Türkiye Cumhuriyeti kasasında Türkiye’nin orta halli bir işletmesini alacak para yok kısaca. Daha öncede “NASS var, NASS” deyip bir anda devasa faiz artışını yaşadık. Herkes unutsa da ben unutmadım. Benzer bir durum yaşanabilir. Faizleri düşük tutarak kredi ile büyüyecektik. Krediler her hafta artmaya devam ediyor. Kredilere geçen hafta önemli engeller geldi ama, 10 Haziran haftası yine 124 milyar TL kredimiz büyümüş. Engeller henüz kredileri yavaşlatmamış görülüyor. İhtiyaç kredileri faiz ortalaması %30 ları, ticari kredi faiz ortalaması %25 seviyesini geçti. Özel bankalarda ticari kredi faizleri %40 seviyelerinde. Sayın Nebati’nin “KKM hesaplarının Hazineye yük getirmemesi için her türlü önlemi aldık” beyanının üstünden üç ay geçtikten sonra yeni beyanı ile üç ayda 21 milyar TL hazine yükü çıktığını öğrendik. Bir kez daha üstüne basarak söylüyorum. Çiftçiye bir yıllık destek yardımı 29 milyar TL. BRENT PETROL: 129 dolara doğru hareketlendiyse de beceremedi ve 122 dolar altında kapandı. Hep yazdığım gibi Rusya gerginliği ve ekonomik durgunluk haberleri arasında dalgalanmaya devam edecek. Ve nisan ayından beri söylediğim gibi petrol dahil tüm emtia fiyatları Mart 2022 ayında, 2022 yılının zirve fiyatlarını gördü. Halen bu görüşüm devam ediyor. Bu hafta 110 doların altında başlarsa 104 dolara kadar gevşemesi şaşırtıcı olmaz. ALTIN/ONS: Kaç haftadır söylediğim gibi; 1895 doların üstünde haftalık kapanış yapmadan “yukarı” dönmesi zor. Faiz yükselişinin  böyle güçlü olduğu ortamda neden “ altın artacak” konusunda dirençli bir inanış var, doğrusu anlayamıyorum. Bence gevşemenin sürmesi olasılığı daha fazla. Bu hafta 1785 dolar destek, 1895 dolar direnç.  1820 doların altında aylık kapanış yaparsa işi daha zorlaşır. DOLAR ENDEKSİ: FED faiz kararı sonrası “beklenti bitti” ile tahmin ettiğim gevşeme gerçekleşti. Ama artık “104 puanın üstünde kalmaz” söylemimden vazgeçiyorum. Teknik çok tehlikeli bir gelişmeye açık olduğunu gösteriyor. 103.85 puanın altına gelip kalmazsa, yeni hedefi 107 – 109 puan arası bir yer. Umalım 103.85 altına gevşeyip kalsın. ABD 10 YR TAHVİL: FED faiz artışı  sonrası yine “beklenti bitti” ile %3.25 seviyesinin altına geldi. %3.25 önemini korurken artık eskisi kadar sağlam bir direnç değil. Destek , haftalık kapanış yaptığı %3.23’de. Haftayı buranın altında başlarsak %2.85 seviyelerine kadar inebiliriz. %3.26 seviyesinin üstüne çıkıp kalırsa Dolar endeksinde olduğu gibi dehşet bir hedef önümüze çıkıyor. % 3.75 ile %4.25 arası bir yer. DOLAR/TÜRK LİRASI: Zıplama, parlama, kopuş yok. Normal teknik hareketini yapıyor. 16 liranın altında haftalık ve aylık kapanış yapmadığı müddetçe yukarı hareket devam eder. Bu haftada  17.17 direncinin üstünde kapadı.  Artık önünde 18.37 tarihi zirvesi kaldı. Sinsi bir yılan gibi iktidarın tüm müdahalelerine rağmen yol almaya devam ediyor. İktidar 128 milyar dolarlık müdahalesinden ders almadı anlaşılan, bir 128 daha döküyor ortaya. Ama bu sefer 128 milyar dolar bulamayacaklar. Ben sert çıkışlardan değil böyle sinsi çıkışlardan korkarım. 17.17 ve 16.38 destek. 18.37 hemen geçilmez. Hemen geçilirse zıplama geldi demektir.
İktidar 128 milyar dolarlık müdahalesinden ders almadı anlaşılan, bir 128 daha döküyor ortaya. Ama bu sefer 128 milyar dolar bulamayacaklar.
AVRO/DOLAR: Geçen hafta, “haftayı 1.0503 altında kapamamalı. Yoksa gevşeme hızlanabilir.” Demiştim. Dayandı gibi duruyor ama çok ışık vermiyor. Bu hafta, 1.0350 destek olmakla beraber kesinlikle 1.0416 altında kapanış yapmamalı. Tepki gelirse 1.0630 direnç. Euro’nun güçlenmesi, 2022 yılının son çeyreğinde olacak gibi duruyordu. Ancak son gelişmeler, 2023 ilk çeyreğine attı  sanki. 1.0416 çok, çok, çok önemli bir destek. Dikkatli takip edilmeli. BITCOIN: Israrla 29.000 dolara dikkat edin, kırılırsa soluğu hemen 19.000 dolarda alır dedim. Coinlerdeki hareketin sadece dünyadaki parasal genişlenmenin sonucu olduğunu, parasal daralma başladığı anda çökeceğini ısrarla yazdım. Bir kez daha “ben demiştim” diyeceğim. Bu hafta 19.650 dolar üstünde başlayıp oralarda tutunamazsa 12.440 doları görebiliriz. İstatistik olarak böyle sert düşüşle kapadığı haftaların ardından düşüşün devam ettiği görülüyor. Bir olasılık da bir müddet 19.650 – 29.000 dolar bandında yatayda kalması. Israrla bitcoin den uzak durun dediğim için “hain” zannedildim. Olur da 10.000 – 13 000 dolar bandına gelirse hainliği bırakıp “alın” diyebilirim. Ama kafama silah dayasalar, ben o seviyelerden de  almam. BİST ve DJ: Uzun zaman dünya borsalarının şişkin olduğunu, faiz artışının satış getirebileceğini yazdım. Özellikle Dow Jones’da 32.000 puan aşağı kırılırsa ayı piyasasına girilebileceğine çok dikkat çektim. Bu hafta 30.700 puanın üstüne çıkamazsa gevşeme devam eder. Desteği 29.480 puanda. Umarım hemen kırılmaz. Kırıldığında 26.500 – 27.000 puan hedefe girer. BİST’e gelecek olursak. Cesur yürek direnişi devam ediyor. Hacim yine kalmadı. 3 Haziran haftası 130 milyon dolarlık yabancı alışı gelmişti. Tahmin ettiğim gibi “gel gelciymiş”. 10 Haziran haftası 316 milyon çakıp çıkmışlar. Sene başından beri yabancı satışı 3 milyar doları buldu. Gel geller ile porföy değerlerini toplamda 10 milyar dolara düşürmeden rahat etmeyecekler anlaşılan. Bu hafta 2460 destek, 2545 puan direnç.