Piyasa, 04 Ekim 2021: CDS puanımız 15 günde %20 arttı

Türkiye’nin 5 yıllık CDS puanı on beş günde 357 puandan 427 puana fırladı. Puanımız Arjantin,Tunus ve Ekvator’dan sonra dünyadaki en yüksek dördüncü CDS puanı oldu. 300 puanın üstü CDS sahibi ülkelere hoş bakılmaz. USD/TRY  Geçen hafta; “Büyük olasılık bu hafta ve sonraki bir iki haftayı 8.75 – 8.92 bandında dinlenerek geçirecektir.” tahmininde bulunmuştum. 8.80 – 8.96 bandında kaldı. DÖVİZ MEVDUATI Vatandaşlarımız 24 Eylül haftası 1,3 dolar döviz mevduatını azaltmış. Temmuz ayından beri 6 milyar dolarlık, son bir ayda ise 3.2 milyar dolarlık alışları vardı. Bir önceki hafta 1 milyar dolar, 24 Eylül haftasında 1.3 milyar dolar, toplamda 2.3 milyar dolar satmışlar anlaşılan. Şirketlerimiz de 8.80 seviyesini kaçırmamış, son bir ayda ilk kez satış yaparak 830 milyon dolarlık döviz mevduatlarını azaltmışlar. Bu hafta da  8.80 – 8.96 bandındaki hareketini sürdüreceğini düşünüyorum. 8.81 ciddi destek olma yolunda ilerliyor. EURO/USD Bir aydır “1.1665 ve 1.1590 desteklerine doğru gevşeme devam edecek gibi duruyor.” tahmininde bulunuyordum. Bu hafta 1.1565 civarını gördü. Bu hafta biraz daha gevşese bile bence haftayı geçen haftanın kapanışı olan 1.1595 seviyesinin üstünde yapacaktır ve sonraki haftalarda 1.1870 – 1.19 civarına doğru bir düzeltme hareketi yapabilir diye düşünüyorum. Bu yukarı dönüş, Euro lehine güçlenme mi, yoksa sadece düzeltme mi? Bunu, 1.1870 seviyesinin üzerinde kalıp kalamaması belirleyecek. ALTIN/ONS Geçen hafta; “Direnç 1810 dolar, destek 1720 dolar.” tahmininde bulunmuştum. 1765 – 1721 dolar arasında kaldı. Bu hafta desteklerimiz 1720 ve 1680 dolarda. Dirençlerimiz 1775 ve 1810 dolarda. Düşmemek, yukarı dönmek için eylül başından beri uğraşıyor ama gücü bir türlü yetmiyor sanki. Daha fazla buralarda duramaz. Rahatsız edici şekilde sıkıştı. Haftalık bazda 1810 doların üstüne çıkıp kalamazsa aşağı gitme olasılığı daha fazla olur. BİTCOİN “Geçen  hafta “Tek teselli 42.000 dolar üstünde kalmayı becerebilmesi. Bu hafta dirençler 46.400 ve 52.800. Destek ise çok kritik olan 42.000 dolar.” tahmininde bulunmuştum. 41.800 – 48.500 dolar bandında kaldı. Haziran, Temmuz aylarını 29.000 – 42.000 dolar arasında geçirmişti. Sanki şimdi de 42.000 – 53.000 arasında bir müddet kalacak gibi. 42.000 altında  kalırsa düşüş başlar, 53.000 doların üstünde kalırsa yükseliş devam eder. 42.000 ve 53.000 dolar dikkatlice takip edilmeli. BİST Hacimsiz haftalar devam ediyor. Bu hacim ile bir şey olmayacağını aylardır söylüyorum. Destek 1345 puanda. Direnç 1415 puanda, biraz kıpırdanırsa belki 1465 puan. Dolar bazında 1.58 dolarda. Sene başından beri söylediğim gibi 1.50 dolar seviyesi (1.70 – 1.35 dolar arası) orta ve uzun vadeli alım yeri. Bir gün BİST için 2025 sonu hedeflerimi açıklarım. 10 YILLIK ABD TAHVİLİ Uzun zamandır bu ürüne bakmıyordum. Geçen sene herkes %2’lere tırmanacağını iddia ederken ben “bir şey olmaz” tahmininde bulunuyordum. Artık yukarı hareket başlamış gibi duruyor. O yüzden yeniden takibe almakta fayda var. Sanıyorum bir müddet %1.46 – 1.68 bandında yatayda güç toplayıp sonra %2’lere doğru hareketlenecektir. ABD tahvil faizinin artması döviz çıkışı olabilecek Türkiye gibi ülkeler için sıkıntı ama Türkiye için aynı derecede değil. Türkiye’de neredeyse yabancı portföy yatırımcısı yok ki, ABD nin yüksek faizine gitsin. Ancak Türkiye’nin dış borç maliyetini artıracağı için ABD faizlerinin artması berbat bir durum. ABD ve AB’de faizler %1-2 seviyesini geçmezken Türkiye %6-7 ile ancak borç bulabiliyor. ABD’de faizler artarsa bize maliyeti %10 seviyesine çıkar. CDS 5 YILLIK TR ABD tahvil faizlerindeki artış, küresel enerji krizi, artan stagflasyonist sinyaller, dünyada artan enflasyon ve faiz baskısı zaten Türkiye gibi ülkelerin ekonomilerini olumsuz etkiler. Tüm bu riskler artarken Türkiye’nin rüzgara karşı tükürüp faizleri düşürmesi aylardır sakin olan, bu yüzden de haftalık yorumumuzdan çıkardığımız CDS konusunu yeniden gündemimize almamıza sebep oldu. Türkiye’nin 5 yıllık CDS puanı on beş günde 357 puandan 427 puana fırladı. Puanımız Arjantin,Tunus ve Ekvator’dan sonra dünyadaki en yüksek dördüncü CDS puanı oldu. Brezilya’nın dünyadaki olumsuz gelişmelerden dolayı CDS puanı %13 artış ile 179 puandan 202 puana çıkarken; Türkiye’nin faiz indirimi etkisiyle CDS puanı %20 arttı. Bu arada iki ülke arasında ciddi fark var. 300 puanın üstü CDS sahibi ülkelere hoş bakılmaz. KREDİLER Haziran ayı başından beri 325 milyar TL civarında olan kredi kullanımı Eylül ayı ile birlikte bankaların “Faiz indirimi” kokusu alıp kredi vermekte gönüllü olması ile artmaya başlamıştı. 24 Eylül haftası faiz indirimi ile birlikte bu yılın en yüksek üçüncü hafta kullanımı gerçekleşti. Krediler bir önceki haftaya göre 47 milyar TL, Ağustos sonuna göre 105 milyar TL arttı. Böylece yılbaşından bu yana kullanılan krediler 433 milyar TL ye çıktı.