Dolar bu kez düşme eğiliminde mi?

Türkiye’nin dünyada artan enflasyon ve faiz artırım baskısına rağmen faiz indirmesi kredilerde işe yaramış gibi duruyor. USD/TRY Geçen hafta; "9.25 destek,  direnç 9.67” tahmininde bulunmuştum. 9.40 - 9.65 arasında kaldı. MB’nin 200 baz sürpriz faiz indirimini de sindirmiş gibi görünüyor piyasa. Geçen hafta 200 baz puan faiz indiren MB, bu hafta 2021 yıl sonu TÜFE beklentisini %14.1 den %18.4 e yükselti. Yeni bir şeyler deniyorlar. Sanırım dünya ekonomi jargonuna yeni bir sistem ekleyecekler. Bu hafta Brezilya ise, dünyada ve ülkesinde artan enflasyonu dikkate alarak son 20 yılın en sert artırımını yapıp faizi 150 baz puan artırdı. KREDİLER Türkiye’nin dünyada artan enflasyon ve faiz artırım baskısına rağmen faiz indirmesi kredilerde işe yaramış gibi duruyor. Temmuz, Ağustos ayını kredilerde sıfır büyüme ile geçen Türkiye, Eylül ayının son üç haftası krediye yöneldi, 123 milyar TL artış oldu. Ekim ayında şimdiye kadar ise kredi büyümesi 130 milyar TL daha arttı. Bu hafta USD/TRY’de yorum yapmak her gün biraz daha zorlaşıyor. Yine de bir şeyler söylemeye çalışalım. Geçen haftanın kapanışı bu hafta gevşeme olasılığının daha yüksek olacağını gösteriyor. İktidar durduk yere şapkadan tavşan çıkarmazsa tabi. Destek 9.25, direnç 9.86. Eğer ortalık sakin kalırsa 9.05 e kadar gevşeyebilir. Bu dolar düşüş trendine girdi demek değil, hazmetme sürecine girdi demek. Kasım ayı kapanışı 9.60 altında kalırsa o zaman gevşeme 8.75 – 8.85 seviyelerine kadar bile sürebilir. Yukarıdaki hedefimi zaten aylardır söylüyorum. Orada şimdilik bir değişiklik yok. Döviz mevduatlarında kayda değer bir şey yok. Eylül sonundan beri ne alan var ne satan. EURO/USD  Bir aydır; “ 1.15 civarı destek, 1.17 tepki direnci olmaya devam edecek gibi. Doların güçlülüğünde halen bir bozulma yok.  Bu işin dibinin 1.13- 1.15 arası bir yer olduğunu düşünüyorum.” tahmininde bulunmuştum. Fikrimi koruyorum. 1.1490 oldukça iyi bir destek. 1.1740 ve 1.1755 direnç

Eğer ortalık sakin kalırsa 9.05 e kadar gevşeyebilir. Bu dolar düşüş trendine girdi demek değil, hazmetme sürecine girdi demek. Kasım ayı kapanışı 9.60 altında kalırsa o zaman gevşeme 8.75 – 8.85 seviyelerine kadar bile sürebilir.

ALTIN/ONS Geçen hafta; “1802 doların üstü kalıp kalamaması kritik önem taşıyor.” tahminimde bulunmuştum. Bir önceki gibi yine insanı ifrit edecek bir konumda kaldı. Beni yine muallakta bıraktı. Düşme olasılığı bence halen daha yüksek. Mart 2020 den beri  düşme eğiliminde. Haftalık kapanışın 1827 dolar üstünde olmaması yukarı hareketin başlayamayacağını gösterir. Haftaya 1810 doların üstüne çıkıp başlayamazsa düşme eğilimine bir teyit daha gelir. Dirençler 1810 , 1835 dolar. Destekler 1750  ve sıkı destek 1690 dolar. BİST Geçen hafta; “1530 direnç. 1530 puanın üstünde devam edebileceğini zannetmiyorum” tahmininde bulunmuştum. Bu hafta 1550 puan direnç olmakla birlikte kapanışın 1530 puanın üstünde olabileceğini sanmıyorum. Yabancı olmadan, bu işlem hacmi ile bence yukarı hareketlilik çok zor. Dolar bazında ise 1.58 dolar seviyelerine geldi. Eylül, Ekim aylarında yabancıların hisse + dibs satışları 540 milyon doları buldu. İki alıp üç satıyorlar. 1999 yılında BİST deki yabancı portföyü 15.5 milyar dolarken 2002 yılına geldiğimizde %61 düşüşle 6 milyar dolara gelmişti. 2013 yılında 78 milyar dolara çıkan hissedeki yabancı parası, 2020 yılında %73 düşüş ile 21 milyar dolara indi ve halen bu civarda dolaşıyor. 2020 Kasım ayında 1.3 milyar dolar BİST e yabancı yatırımcı gelmişti. BİST 1100 puandan iki ayda 1.500 puana uçtu. 5 milyar dolarlık yabancı para gelse, düşünsenize BİST nerelere gider. Bir türlü gelmiyorlar. Eninde sonunda gelecekler ama, ne zaman!? BRENT PETROL Bu hafta petrole de bakmak gerekiyor. Dünya kamuoyu sıkışacak ekonomiden bahsediyor. Eğer bu durum gerçekleşecek ise petrol fiyatlarının tekrar düşme eğilimine girmesi gerek. O zaman brentin haftalık kapanışının 80 dolar altında olması gerekiyor. Orası ciddi destek. Petrol, 2008 Temmuz ayından beri petrol düşüş trendinde. 2021 Eylül ayında bu düşüş eğilimi sona erdi gibi duruyordu. Eğer 80 dolar aşağı kırılırsa sona ermemiş sadece yukarı doğru bir salınım yapmış olur. (Not: Yazıdaki yorumlar, kişisel düşüncelerimdir. Bu yüzden hiç biri yatırım tavsiyesi değildir.)