Citigroup Inc., carry trade stratejisinin geri döndüğünü ancak bu kez hedge fonların Japon yeni yerine ABD dolarını tercih ettiğini açıkladı.
Bloomberg'de yer alan habere göre şirket, hedge fonların gelişen piyasalara yönelik yatırımlarını finanse etmek için ABD dolarını kullanmalarının arkasındaki nedenin, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yıl faiz oranlarını düşüreceği beklentisi olduğunu belirtti.
Citigroup'un küresel döviz yatırım çözümleri başkanı Kristjan Kasikov, ABD dolarına olan ilginin düşüşe geçtiğini ve yatırımcıların faiz indirimleri hakkındaki spekülasyonlarının risk iştahını artırdığını söyledi. Bu strateji, yatırımcıların düşük faizli bir para biriminden borç alıp, bu fonları daha yüksek faiz getiren varlıklara yatırmalarına dayanıyor.
Hedge fonlar, Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz ayında faiz artırımı yapmasının ardından, finansman para birimi olarak doları tercih etmeye başladı. Kasikov, hedge fonların 5 Ağustos'tan bu yana Brezilya reali ve Türk lirası gibi gelişen piyasa para birimlerini satın almak için doları kullandığını belirtti.
Ancak Citigroup, carry trade stratejisinin başarılı olması için yalnızca kısa bir pencere öngörüyor. Kasikov, ABD başkanlık seçimleri etrafında oluşabilecek dalgalanmaların piyasada yeni bir volatiliteye yol açabileceğini belirterek, bu stratejinin uzun vadede riskli olabileceği konusunda uyardı.
Bu durum, hedge fonlar için yeni bir dönemin habercisi olarak görülürken, carry trade stratejisine ilgi giderek artıyor. Ancak Citigroup, piyasadaki belirsizliklerin bu stratejiyi uygulayan yatırımcılar için potansiyel riskler oluşturabileceğini ifade ediyor.
Carry trade nedir?
Carry trade, yatırımcıların düşük faizli bir para biriminden borçlanarak, bu borçla elde ettikleri fonları daha yüksek faizli bir para biriminde veya varlıkta değerlendirdikleri bir yatırım stratejisidir.